Бизнес – план для реализации проекта «Строительство туристического комплекса на Нижне – Волжской набережной города Нижнего Новгорода»



страница5/5
Дата15.05.2016
Размер1.03 Mb.
#13278
1   2   3   4   5

Налоговое окружение проекта


Расчет налоговых отчислений и других обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды осуществлялся в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и Нижегородской области:

  • ставка налога на имущество 2,2% в год;

  • ставка налога на прибыль 20%;

  • отчисления на социальные нужды (единый социальный налог) 26%;

  • ставка налога на добавленную стоимость 18%.

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Все финансовые расчеты по проекту выполнены в российских рублях поквартально.

Для финансового анализа принят горизонт расчета равный пяти годам, исходя из срока погашения кредита. Началом ввода в эксплуатацию всего комплекса считается четвертый квартал 2010 года (дата ввода в эксплуатацию корпуса № 2 – октябрь 2010 года).

Основным источником дохода является доход от сдачи в аренду площадей комплекса. Приток денежных средств в период строительства комплекса формируется за счет доходов от субаренды.

Начиная с первого квартала 2010 года (дата ввода в эксплуатацию корпуса № 1 – январь 2010 года), приток денежных средств формируется за счет выручки от реализации проекта и соответствующих амортизационных отчислений. Наличие отрицательной величины запаса денежных средств объясняется тем, что приток средств в период строительства комплекса и первые месяцы эксплуатации комплекса (корпуса № 1) не покрывает все текущие расходы.

Поскольку приток средств в период строительства комплекса (первый квартал 2009 года – третий квартал 2010 года) не покрывает все текущие расходы, для выплаты процентов по кредиту привлекаются прочие источники денежных средств компании, осуществляющей реализацию данного проекта.

Положительное сальдо денежного потока начинает формироваться с выходом проекта на полную мощность – в четвертом квартале 2010 года, после погашения всех непокрытых убытков компании. Начиная с октября 2010 года (четвертый квартал 2010 года) уплата процентов и возврат кредита будет полностью осуществляться из чистой прибыли, полученной от деятельности будущего комплекса.

Финансовый результат рассчитан как разность между выручкой и текущими затратами (таблица 23). После расчета налога на прибыль получена величина чистой прибыли, из которой осуществляются инвестиционные затраты.


График привлечения и возврата кредита


На финансирование затрат по завершению строительства туристического комплекса ЗАО «ИнтерКапитал» требуется кредит в размере 810 миллионов рублей. Кредит будет привлекаться траншами по согласованному с банком графику.

Привлечение кредита планируется на следующих условиях.



  • Сумма кредита: 810 миллионов рублей.

  • Срок кредита: 5 лет.

  • Ставка: 20% годовых в валюте Российской Федерации (рублях).

  • График привлечения кредита: траншами в рамках кредитной линии. Графики получения и расходования кредитных средств представлены в таблицах 24 – 25.

  • График уплаты процентов: проценты выплачиваются ежемесячно. Начисление процентов по кредиту производится в конце месяца, получение заимствованных средств – в начале квартала. График уплаты процентов по кредитам представлен в таблице 26. График привлечения сторонних ресурсов для уплаты процентов по кредиту представлен в таблице 27.

  • График возврата кредита: возврат кредита осуществляется с момента, когда сальдо денежных средств становится положительным (четвертый квартал 2010 года). Частота платежей один раз в месяц. Гашение основной суммы долга идет по графику в первые числа месяца (1 – 2 числа). График платежей представлен в таблице 28.

На основе полученных выше величин был рассчитан план денежных поступлений и выплат (таблица 29).

Инвестиционные показатели проекта


Для расчета инвестиционных показателей проекта была составлена таблица 30, в которой использованы прогнозные данные. Период расчета показателей составил 18 кварталов. При расчетах использовалась ставка сравнения 20%.

На основании проведенных расчетов были получены следующие результаты (таблица 31).



Таблица 31

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА

Ставка сравнения

20%

Чистая приведенная стоимость (NPV)

45 267 366 рублей

Индекс рентабельности (PI)

1,06

Внутренняя норма доходности (IRR)

22,32%

Простой срок окупаемости (PP)

3,5 года (14 кварталов) – с начала реализации проекта

Дисконтированный срок окупаемости (DPP)

4,5 года (18 кварталов) – с начала реализации проекта

Дисконтированная величина инвестиций представляет собой максимальную потребность в средствах, которая складывается из:

  • первоначальных затрат на запуск проекта;

  • убытков в первые месяцы работы, когда объем выручки ниже проектного значения.

Положительное значение NPV подтверждает целесообразность осуществления проекта.

1 http://www.ngzakon.ru/nigeg/129_stat.html

2 http://www.nn-motors.ru/article.php?id=32&uid=4

3 http://www.votpusk.ru/news.asp?msg=126570

4 http://www.admgor.nnov.ru/references/inter/turizm.htm

5 http://www.ngzakon.ru/nigeg/129_stat.html

6 http://www.votpusk.ru/news.asp?msg=126570

7 http://www.r52.ru/index.phtml?fid=116&nid=27585&rid=14&sid=92

8 http://www.nta-nn.ru/news/item/?ID=126017&v=print

9 http://www.r52.ru/index.phtml?rid=14&fid=116&sid=6&nid=30454

10 http://www.shop-academy.com/retail-2007/retail-reail-estate-trends-2009-2010.htm

11 http://www.realtymag.ru/news/1209

12 http://www.realestate.ru/event.aspx?id=243

13 http://www.shop-academy.com/retail-2007/retail-reail-estate-trends-2009-2010.htm

14 http://www.cre.ru/rus/interviews/7380

15 http://kupimetr.ru/articles/analitika

16 http://www.realestate.ru/event.aspx?id=243

17 http://www.shop-academy.com/retail-2007/retail-reail-estate-trends-2009-2010.htm

18 http://kupimetr.ru/articles/analitika1

19 http://www.shop-academy.com/retail-2007/retail-reail-estate-trends-2009-2010.htm

20 http://www.realestate.ru/event.aspx?id=243

21 http://www.commercialrealty.ru/new.php?id=113323

22 http://www.rosinvest.com/news/519567/

23 http://kupimetr.ru/articles/analitika1

24 Газета «Ведомости» от 17 марта 2009 года.

25 http://www.admgor.nnov.ru/references/econom/market/an_torg.html

26 http://www.admgor.nnov.ru/references/econom/market/an_torg.html

27 http://www.admgor.nnov.ru/references/econom/market/an_torg.html

28 http://www.admgor.nnov.ru/references/econom/market/an_torg.html

29 http://www.admgor.nnov.ru/references/econom/market/an_torg.html

30 http://www.admgor.nnov.ru/references/econom/market/an_torg.html

31 http://www.admgor.nnov.ru/references/econom/market/an_torg.html

32 При проведении расчетов не брались в расчет площади продуктовых супер и гипермаркетов, таких как «Лента», «Metro Cash&Carry», «Перекресток», «Карусель» и т.д.

33 Данные ЗАО «НижБизнесКонсалтинг».

34 По данным Администрации города Нижнего Новгорода, численность население (на 01 января 2008 года) составляла 1 286 433 человек, из них 1 280 446 человека городского населения и 5987 человек – сельского.

35 http://www.vn-nn.ru/211.html

36 http://trade-park.ru

37 http://www.parkhouse.ru/NizhniNovgorod/

38 Материалы доклада руководителя направления по торгово – развлекательным объектам департамента консалтинга ГК «GVA Sawyer» Андрея Васюткина «Торговая недвижимость в регионах. Тенденции, риски, сроки окупаемости» на конференции «Девелопмент торговой недвижимости. Стратегии лидеров в России», 21 – 22 октября 2008, Marriott Royal Aurora Hotel.

39 Данные ЗАО «НижБизнесКонсалтинг».

40 http://www.chansnn.ru/CCinit.php?id=news_372

41 http://www.chansnn.ru/CCinit.php?id=news_372

42 Материалы доклада руководителя направления по торгово-развлекательным объектам департамента консалтинга ГК «GVA Sawyer» Андрея Васюткина «Торговая недвижимость в регионах. Тенденции, риски, сроки окупаемости» на конференции «Девелопмент торговой недвижимости. Стратегии лидеров в России», 21 – 22 октября 2008, Marriott Royal Aurora Hotel.

43 http://www.vremyan.ru/news/v_shantsev_schitaet_grebnevskie_peski_originalnym_proektom.html, http://www.nta-nn.ru/news/item/?ID=136181

44 http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2004/06/07/77468

45 http://www.ptk-30.ru/articlemore.php?tartid=101&arid=383&order=position

46 Журнал «Коммерческая недвижимость» #22(59)/16 от 30 ноября 2006 года.

47 Журнал «Cоmmercial Real estate» #12(72)/16 от 30 июня 2007 года.

48 Журнал «Коммерческая недвижимость» #6(66)/16 от 31 марта 2007 года.

49 http://www.retailer.ru/?cat=i_review&key=5&action=sa&k=57

50 http://www.retailer.ru/?cat=i_review&key=5&action=sa&k=57

51 http://www.m-2.ru/themes/default/article.asp?folder=2138&matID=9363

52 http://sob.ru/issue-18-299.html

53 http://sob.ru/issue-18-299.html

54 http://www.becar.ru/press2.php?mes=6249

55 http://www.bishelp.ru/nedviz/arenda/v_torgovih_centrah.php

56 Газета «Ведомости» от 17 марта 2009 года.

57 Данные ЗАО «НижБизнесКонсалтинг».

58 Данные ЗАО «НижБизнесКонсалтинг».

59 http://www.shop-academy.com/retail-2007/retail-reail-estate-trends-2009-2010.htm

60http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/myconnect/economylib/mert/welcome/pressservice/eventschronicle/doc1217949648141

61 Пояснительная записка о параметрах уточненного прогноза социально – экономического развития на 2009 год.

62 Данные ЗАО «НижБизнесКонсалтинг».

63 http://www.uborka.nnov.ru/price.html, http://www.home-servis.com/page-price.html, http://promcleaning.narod.ru/price.html, http://www.chisdom.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=31&Itemid=44


Страница из 56




Каталог: data -> pages
data -> Программа дисциплины «Российский и мировой рынок pr»
data -> Программа дисциплины «Методы исследований в психологии и образовании»
data -> «высшая школа экономики»
data -> Методическая работа по аспектам Business English и Banking Transactions Список учебно-методических материалов 2007г
data -> «высшая школа экономики»
data -> Программа «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах»
data -> Программа дисциплины теории личности для направления 030300. 62 «Психология»
data -> Программа дисциплины «Современные концепции личности»
pages -> Тесты по психологии «Возрастная психология», «Психология одаренности»


Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5




База данных защищена авторским правом ©dogmon.org 2022
обратиться к администрации

    Главная страница