Экономическая эффективность лизинга



Скачать 66.72 Kb.
Дата15.06.2019
Размер66.72 Kb.
#43063
Экономическая эффективность лизинга
проект марго, проект марго, Экономическая эффективность лизинга, Экономическая эффективность лизинга

Экономическая эффективность лизинга.

В современных условиях предприятиям требуется большое количество инвестиции, которые позволят развивать бизнес и повысить его эффективность при рациональном расходовании средств. Также под воздействием научно – технического прогресса и необходимостью обновления материально – технической базы многим предприятиям требуются новые, более результативные методы привлечения инвестиций для быстрого переоснащения производства. Одним из таких является лизинг, то есть комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определенную плату при сохранении права собственности за приобретателем.

Актуальность лизинга заключается в его инвестиционной природе. Лизинг является одним из путей для открытия своего дела при недостаче финансовых ресурсов у предпринимателя. Лизинг является доступным и эффективным способом развития бизнеса. Он формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве и дает возможность рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

Привлекательность лизинговых услуг состоит также и в том, что применение их в хозяйственной практике позволяет начинающим предпринимателям открыть или значительно расширить собственное дело даже при весьма ограниченном стартовом капитале.

В первую очередь наиболее заинтересованы в лизинговых услугах представители малого бизнеса, которые не имеют достаточного количества собственных средств и возможности привлечения крупных кредиторов. С помощью лизинга они могут ускорить ввод в производство нового прогрессивного оборудования.

Для инвесторов лизинг обеспечивает наиболее высокую доходность, так как уровень риска неплатежеспособности клиента по сравнению с обычным кредитованием гораздо ниже.

Причинами этого являются те достоинства, которые предоставляет схема лизинга по сравнению с другими способами приобретения основных средств. Основным из этих преимуществ является налоговый щит и ускоренная амортизация. Эффективность лизинга у многих ассоциируется, как возможность использования налоговых льгот: лизинговые платежи полностью отразятся на себестоимости и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Данный факт является одним из основополагающих при выборе варианта реализации инвестиционного проекта. Лизинг позволяет просчитать все возможные изменения налоговых условий будущих периодов и сделать процесс налогового планирования и оптимизации налогообложения наиболее эффективным. Так же, к преимуществам можно отнести снижение потребности в стартовом капитале. Лизинг предполагает финансирование покупки оборудования, что позволяет без финансового напряжения приобретать новое имущество. При этом вопросы приобретения основных фондов, финансирования сделки и использования оборотного капитала разрешаются одновременно. Лизинг предполагает 100-процентную предоплату за счет средств лизингодателя. При использовании обычного кредита предприятие должно часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств. Нельзя не учесть и то, что предприятию проще и выгоднее получить оборудование по лизингу, чем кредит на его покупку, так как лизинговое имущество находится в собственности лизингодателя и может выступать в качестве предмета залога, обеспечивающего обязательства лизингодателя перед кредитующим банком. Если при покупке оборудования используется заемные средства, то обычно требуется более быстрое погашение кредита, чем срок его эксплуатации. Более того, лизинговый договор более гибкий и лояльный, чем кредитный договор и договор займа. Он дает возможность сторонам выработать более удобную схему выплат, привязав их к собственным поступлениям денежной выручки или к выручке от реализации продукции, а так же работ, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Следовательно, лизинг обеспечивает вероятную стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке за счет собственных или заемных средств, что дает возможность предприятию производить долгосрочное планирование и использование денежных потоков. Оборотный капитал не замораживается и в то же время, лизингополучателю предоставляется оборудование, которое не просто окупает само себя, но и позволяет значительно увеличить доход. Одним из ведущих преимуществ является то, что по окончании срока действия лизингового договора право собственности на имущество по желанию лизингополучателя может перейти к нему. При этом по символической стоимости, так как оборудование со 100% амортизацией. Рыночная стоимость этого оборудования через 2-3 года эксплуатации составляет 40-75 % первоначальной стоимости. Возможность получения высокой ликвидной стоимости основных средств в конце договора лизинга является во многих случаях определяющим для принятия решения об использовании лизингового договора. Помимо приобретения имущества в собственность, лизингополучатель имеет возможность отказаться от оборудования и взять в лизинг абсолютно новое. В этом случае старое оборудование может зачитываться в стоимость нового по цене реальной реализации. При этом предприятие получает возможность обновлять основные фонды с необходимой периодичностью. К одним из безусловных достоинств лизинга относится возможность забалансового учета. Стоимость лизинга не увеличивает кредиторскую задолженность на балансе лизингополучателя и не изменяет соотношение заемных средств к собственным, что позволяет не изменять привлекательность финансового состояния для других инвесторов и формировать благоприятную кредитную историю. Лизинг может быть единственной формой финансирования, доступной некоторым предприятиям, поскольку предоставляет в финансовые институты дополнительную форму гарантий, в виде лизингового имущества, собственником которого является лизинговая компания на протяжении всего срока действия договора лизинга. Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить или модернизировать производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

К преимуществам лизинга для арендаторов можно отнести то, что лизинг предполагает 100% финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга, а так же, аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно заемщикам, для которых просто невозможно столь гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные и крупные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов. Многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании. К тому же, при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно, лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям. В виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования. При использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели. Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.



Лизинг можно понять как долгосрочную аренду машин и оборудования, которые куплены для арендатора арендодателем в целях их производственного использования. В лизинговой сделке участвуют три стороны : собственник имущества (лизингодатель), лизингополучатель и продавец имущества, который продает лизингодателю имущество в обусловленный срок. Лизингополучатель, не имеющий возможности купить данное оборудование, обращается к банку или в лизинговую компанию с просьбой о его приобретении. Банк или лизинговая компания исполняют такую просьбу и передают приобретенное оборудование во временное пользование лизингодателю, за что и получают в период срока лизинговые платежи.

Наряду с лизингом существуют другие пути привлечения денежных средств : кредит, аренда. Данные формы имеют как преимущества, так и недостатки перед лизингом. Лизинг выгоднее кредита в том, что предприятиям его легче получить, можно переносить даты платежей. Другая форма - аренда выгодна по ряду следующих причин. Высокая конкуренция на рынке аренды, всегда можно найти необходимую технику, оптимальный вариант по цене. При аренде техники можно воспользоваться трудовыми ресурсами, а значит, отпадает необходимость в поиске квалифицированного персонала, что является достаточно сложной задачей в настоящее время. Арендатор техники лишен и еще одной проблемы, необходимости содержать технику в период простоя, ремонтировать ее. Преимущества лизинга в том, что лизингополучатель, в конечном счете, может выкупить технику, осуществлять платежи по гибкому графику, за клиентом остается право выбора поставщика. Все формы являются полноправными и имеют место в определенных ситуациях.

Экономическая сущность лизинга проявляется в лизинговых платежах, которые различаются как по форме платежей и методу начисления, так и по способу уплаты. Одной из проблем лизинга является отсутствие определенного бухгалтерского стандарта и отмена ускоренной амортизации.

В условиях современности лизинговая отрасль претерпевает кардинальные изменения, связанные как с ограниченным финансированием со стороны банковских партнеров, так и со значительной долей просроченных лизинговых платежей в общем объеме финансовых поступлений. Но все же по выводам экспертов, российский лизинг жив, хоть кризис и пошатнул его позицию. Государство разрабатывает программу поддержки лизинга, так как лизинг способствует развитию малого бизнеса.
Скачать 66.72 Kb.

Поделитесь с Вашими друзьями:




База данных защищена авторским правом ©dogmon.org 2023
обратиться к администрации

    Главная страница