Учебно-методическое пособие по дисциплине «инвестиции» для бакалавров направления

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Кафедра «Финансы и кредит»

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

шифр наименование

ЛЕКЦИЙ…………………………………………...50

ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ ………………… 56

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА...………….. 191

ВСЕГО 297....ЧАСОВ ………………………(9..З.Е.)

ЭКЗАМЕН……27 …………………. …5…семестр

Учебно-методическое пособие составлено в соответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению подготовки 080100.62 «Экономика», утвержденного Министерством образования и науки РФ «__»____________2012 г. №___

Автор (составитель) к.э.н.,доц. Несмеянова Н.А.
Рассмотрена на заседании кафедры «Финансы и кредит»
Протокол № ______ от «__» _________ 2012_г.
Зав. кафедрой д.э.н.,проф. В.В. Янов

Одобрено научно-методическим советом

специальности«Финансы и кредит»
Протокол № ______ от « ___» _______ 2012_г.

Председатель научно-методического совета

специальности к.э.н., ст. преп. О.А. Серебрякова

1. 
   ВведениЕ
   

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала государства. Увеличение их объемов в реальном секторе оказывает положительное воздействие на ведение бизнеса на отдельных территориях, что ведет к росту валового национального продукта в целом, повышает активность страны на внешнем рынке. По существу инвестиционная деятельность занимает ключевое место в проведении крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого социально-экономического развития государства. Соответственно, с позиции успешной реализации намеченной Правительством модернизации экономики Российской Федерации, проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является в настоящее время одной из важнейших.

Цельюосвоения дисциплины (модуля) является углубленное изучение теоретических основ и прикладных аспектов реального и финансового инвестирования на рынке капиталов.

Дисциплина «Инвестиции» в структуре ООП находится в вариативной части – дисциплины профиля. Изучение дисциплины «Инвестиции» основывается на знаниях, полученных студентами в процессе изучения ряда дисциплин: Эконометрика, Финансовые рынки, Финансовый менеджмент, Управление финансовыми рисками.

Требования ко «входным» знаниям, умениям и готовностям обучающегося, необходимые для освоения данной дисциплины:

- системное представление о методах и приемах анализа экономических явлений и процессов с помощью стандартных теоретических и эконометрических моделей; навыки построения эконометрических моделей;

- понимание экономических процессов, происходящих на финансовом рынке;

- владение современными методиками проведения анализа и диагностики финансовой, бухгалтерской и иной информации, содержащейся в отчетности предприятия;

- умение работать с финансовыми документами, использовать ее в аналитических целях и диагностировать с ее помощью финансовые риски деятельности предприятия.

Дисциплина «Инвестиции» является предшествующей для освоения следующих дисциплин: «Оценка стоимости бизнеса», Международные валютно-кредитные финансовые отношения», «Государственные ценные бумаги».

В совокупности с другими дисциплинами профиля «Финансы и кредит» дисциплина «Инвестиции» направлена на формирование следующих общекультурных компетенций (ОК) и профессиональных компетенций профиля (ПК) бакалавра экономики:

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

Знать:

• 
  основы функционирования инвестиционного рынка, формы и методы государственногорегулирования инвестиций и источники обеспечения инвестиционной деятельности
  
• 
  особенности формирования государственной инвестиционной политики и управления инвестиционным климатом государства
  
• 
  критерии выбора эффективных управленческих решений в процессе разработки и реализации инвестиционных проектов
  

• 
  анализировать и систематизировать материалы из специальной литературы по вопросам состояния и перспективам развития рынка инвестиционных товаров в России и за рубежом; оценивать и выбирать оптимальные способы финансирования инвестиций
  
• 
  анализировать статистические данные, характеризующие объем, состав и структуру инвестиций (соотношение между реальными и финансовыми активами)
  
• 
  осуществлять выбор инвестиционных решений на основе критериев финансово-экономической эффективности, инвестиционных рисков и возможных социально-экономических последствий реализации ИП
  

• 
  методикой анализа экономической эффективности инвестирования в реальные и финансовые активы, а также методикой и инструментарием анализа и оценки инвестиционных рисков;
  
• 
  навыками критической оценки вариантов управленческих решений; расчета критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий
  

Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетных единиц, __297___часа.

Распределение фонда времени по семестрам, неделям и видам занятий

№ семестра	Число недель в семестре	Количество часов по плану					Количество зачетных единиц
		Лекции	Практ. занятия	Лабор. работы	Самост. работа	Всего	Лекции	Практ. занятия	Лабор. работа	Самост. работа	Всего
4-5		50	56	-	191	297			-		9

3. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Распределение фонда времени по темам и видам занятий

№ п/п	Раздел дисциплины	Семестр	Неделя семестра	Виды учебной работы, включая самостоятельную работу и трудоемкость (в часах)			Формы текущего контроля успеваемости (по неделям семестра) Форма промежуточной аттестации (по семестрам
				Лекции	Практические занятия	Самостоятельная работа
1	Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности	4		2	2	11	Семинар, Реферат, тестирование
2	Формы и объекты инвестирования	4		2	2	15	Семинар, Реферат, Решение задач тестирование
3	Иностранные инвестиции	4		3	2	10	Семинар, Реферат,
4	Основные положения теории капитальных вложений	4		3	4	15	Семинар, Реферат, Решение задач
5	Инвестиционная деятельность с использованием ценных бумаг	4		2	4	10	Семинар, Реферат, Решение задач
6	Инвесторы и инвестиционная привлекательность объектов инвестирования	4		4	2	10	Семинар, Реферат, Решение задач
7	Инвестиционная среда и роль государства в активизации инвестиционной деятельности	4		4	3	10	Семинар, Реферат, Решение задач
8	Роль аналитиков на инвестиционных рынках и методы прогнозирования	4		2	3	10	Семинар, Реферат, Решение задач тестирование
9	Инструменты оценки эффективности инвестиционных решений и инвестиционные стратегии	4		5	4	15	Семинар, Реферат, тестирование
10	Анализ риска инвестирования	4		5	6	15	Семинар, Решение задач
11	Влияние поведения инвесторов, инфраструктуры рынков на ценообразование активов	5		5	3	10	Семинар, Реферат, тестирование
12	Принципы фундаментального и технического анализа	5		2	5	15	Семинар, Решение задач
13	Критерии оценки экономической эффективности инвестиций в реальные активы	5		5	6	15	Семинар, Решение задач
14	Анализ устойчивости оценок экономической эффективности	5		2	4	10	Семинар, Реферат, Решение задач тестирование
15	Финансовые опционы	5		2	3	10	Семинар, Решение задач
16	Реальные (управленческие) опционы	5		2	3	10	Семинар, Решение задач
	Итого			50	56	191

СОДЕРЖАГНИЕ ТЕМ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности
Необходимо различать понятия инвестиций, инвестирования и инвестиционной деятельности.Инвестиции— это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.Инвестиционная деятельность— это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов. При регулировании такой инвестиционной деятельности государство использует как административные, так и экономические методы воздействия. Административные (прямые) методы предполагают прямое воздействие государства на субъекты инвестиционной деятельности путем принуждения. Экономические методы предполагают воздействие государства на субъекты инвестиционной деятельности путем стимулирования принятия инвестиционных решений как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества.

Инвестиции можно классифицировать по многим критериям — объектам инвестирования, срокам, стратегическим целям, формам собственности инвестора. Важно также учитывать технологическую, отраслевую, воспроизводственную структуру инвестиций.

На инвестирование оказывают влияние многие факторы, совокупность которых формирует инвестиционный климат.

При инвестировании всегда существует определенный интервал времени — так называемый холдинговый период— между моментом вложения инвестиций и получением прибыли (иного положительного эффекта). Поэтому в самом общем смысле под инвестированием понимают процесс вложения инвестиций сегодня ради получения прибыли по окончании холдингового периода.

Под отдачейинвестиций обычно понимают прирост денежных средств инвестора вследствие проведения инвестиционной деятельности. Для принятия инвестиционного решения целесообразно оперировать не абсолютными, а относительными величинами и ввести понятие доходности (нормы отдачи)инвестиций.

В общем случае на требуемую доходность оказывают воздействие три фактора:

• 
  временной;
  
• 
  фактор инфляции;
  
• 
  фактор риска.
  

Вторая составляющая доходности компенсирует инвестору ожидаемый рост общего уровня цен (фактор инфляции).

Можно следующим образом определить понятие инвестирования: инвестирование— процесс вложения инвестиций в определенный момент времени в тот или иной инвестиционный объект с целью получения в будущем потока доходов, компенсирующих инвестору:

а) задержку в потреблении (временной фактор);

б) ожидаемый рост общего уровня цен (фактор инфляции);

в) неопределенность получения будущего потока денег (фактор инвестиционного риска).

1. Содержание и взаимосвязь элементов инвестиционной деятельности

2. Регулирование инвестирования в реальные активы и ценные бумаги

3. Признаки классификации и структура инвестиций

4. Факторы, воздействующие на инвестиционную деятельность

Темы докладов (рефератов):

1. 
   Инфраструктура инвестиционного рынка
   
2. 
   Профессиональные участники рынка ценных бумаг
   
3. 
   Инвестиционная деятельность паевых инвестиционных фондов
   

Законом выделяются следующие виды ПИФов:

1. 
   Открытые.
   
2. 
   Интервальные.
   
3. 
   Закрытые.
   

Другим институтом коллективного инвестирования выступают негосударственные пенсионные фонды(НПФ) — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, основным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении.

Одним из институтов коллективного инвестирования являются кредитные союзы — добровольные, самодеятельные, самоуправляемые на демократических началах объединения лиц в целях создания коллективного денежного пула для аккумуляции денежных средств и их использования на кредитование производственных или потребительских целей или на страхование членов союза. Принципиально новым видом коллективного инвестирования являются общие фонды банковского управления (ОФБУ).

Корпоративная социальная ответственность — это добровольный вклад бизнеса в развитие общества в социальной, экономической и экологической сфере, связанный напрямую с основной деятельностью компании и выходящий за рамки определенного законом минимума. Под социальными инвестициями понимают материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы, а также финансовые средства компаний, направляемые на реализацию социальных программ, разработанных с учетом интересов основных внутренних и внешних заинтересованных сторон в предположении, что в стратегическом отношении компанией будет получен определенный (хотя и не всегда и не просто измеряемый) социальный и экономический эффект.

1. Паевые инвестиционные фонды: виды, требования к составу и структуре

2. Негосударственные инвестиционные фонды

3. Общие фонды банковского управления

1. 
   Роль и функции банков на рынке инвестиций.
   
2. 
   Общие фонды банковского управления
   
3. 
   Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов